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Autor: Júlio Battisti


Lição 110 - Módulo 06 - Funções Financeiras - Retorno sobre investimentos

Objetivo: Nesta lição vamos aprender sobre funções financeiras para calcular o retorno sobre investimentos. 

Funções financeiras - Retorno sobre os investimentos: 

A maioria das funções financeiras, para cálculo do retorno sobre os investimentos, aceita argumentos similares. Na tabela a seguir temos uma descrição dos argumentos que aparecem na nestas funções. 

Argumento Descrição 

valor_futuro 

Valor do investimento ao final do prazo - zero se for omitido. 

influxo1,influxo2,...influxon 

Pagamentos periódicos quando houver diferença entre os pagamentos. 

número_de_períodos 

Prazo de investimento 

pagamento 

Pagamentos periódicos quando o valor do pagamento for fixo. 

tipo 

Quando o pagamento deve ser feito (zero se omitido). 

0 - Pagamento no final do período. 

1- Pagamento no início do período. 

período 

é o período cujos juros se deseja saber 

valor_presente 

Valor do investimento hoje 

taxa 

Taxa de desconto ou taxa de juro 

A Função TAXA: 

A função TAXA permite que você determina a taxa de retorno sobre um investimento que gere uma série de pagamentos periódicos iguais ou um único pagamento de quantia total. 

Sintaxe para a função TAXA: 

=TAXA( número_de_períodos ; pagamento ; valor_presente;valor_futuro;tipo;estimativa) 

Observe que temos um argumento (estimativa), não descrito na tabela anterior. 

" Estimativa é a sua estimativa para a taxa. Este argumento é opcional e dá ao Excel um ponto de partida para calcular a taxa". 

Se você omitir estimativa, este argumento será considerado 10%. 

Se TAXA não convergir, atribua valores diferentes para estimativa. Em geral, TAXA converge se estimativa estiver entre 0 e 1. 

Utilizamos o argumento pagamento para calcular a taxa para uma série de pagamentos periódicos iguais. Utilizamos o argumento valor_futuro para calcular a taxa de um pagamento de quantia total - pagamento feito em uma única vez. 

Vejamos um exemplo. 

Exemplo : Suponha que você esteja considerando um investimento que lhe dará cinco pagamentos anuais de R$1000,00. O investimento custa R$3000,00. Vamos determinar a taxa anual de retorno sobre este investimento. Para isso utilizamos a seguinte fórmula: 

=TAXA(5;1000;-3000) 

Esta fórmula retorna 20%, que é a taxa de retorno sobre o investimento. O valor exato retornado é 0,1985771, mas, como a resposta é uma porcentagem, o Excel formata a célula para porcentagem e arredonda o valor. 

Observações: 

5 -> Representa o número de períodos. 

1000 -> O valor a receber em cada período. 

-3000 -> É o investimento inicial, negativo porque é um pagamento. 

A função TAXA usa um processo iterativo para calcular a taxa de retorno. A função inicia calculando o valor presente líquido do investimento à taxa definida no argumento estimativa. Se o argumento estimativa não for definido, a função inicia utilizando 10%. Se o primeiro valor presente líquido for maior do que zero, a função selecionará uma taxa mais elevada e repetirá o cálculo do valor presente líquido; se o primeiro valor presente líquido for menor do que zero, a função selecionará uma taxa mais baixa para a segunda iteração. A função TAXA continua esse processo até chegar à taxa de retorno correta ou até alcançar 20 iterações. 

Se você receber o valor de erro #NUM! ao introduzir a função TAXA, é porque o Excel provavelmente não pode calcular a taxa dentro de 20 iterações. Tente introduzir uma taxa estimativa diferente para dar à função um ponto de partida. Uma taxa entre 10 e 100% comumente funciona.


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